Snabbt svar: Beteendefinansiering är ett studieområde som tittar på hur psykologiska influenser kan påverka marknadsresultat. Beteendefinansiering hjälper till att förstå kunder över olika sektorer.
En aspekt av beteendeekonomi, beteendefinansiering är ett studieområde som är engagerat i att utforska vilken inverkan psykologiska faktorer, påverkare och fördomar kan ha på finansiella beteenden.
Inom beteendefinansiering tittar experter på aspekterna av psykologi som kan leda till en rad ekonomiska resultat i en mängd branscher och sektorer. En av huvudfokuspunkterna för beteendefinansiering är studiet av "psykologisk fördomar".
Experter tror att studier av beteendeekonomi kan hjälpa till att förklara olika typer av marknadsförändringar och anomalier på aktiemarknaden.
Vad är Behavioral Finance?
Det finns ett antal infallsvinklar på beteendefinansiering. Avkastning på aktiemarknaden är ett område där psykologiska beteenden ofta antas påverka marknadsresultat och avkastning. Men det finns också flera andra infallsvinklar att ta hänsyn till.
Ytterst är syftet med beteendefinansiering att försöka förstå varför människor gör vissa ekonomiska val och hur dessa val påverkar marknaderna. Antagandet är att finansiella deltagare i en transaktion är psykologiskt påverkade. När människor är under ekonomisk stress påverkar det den fysiska och psykiska hälsan och vice versa.
Begrepp inom beteendeekonomi
Studiet av beteendeekonomi har lett till ett antal upptäckter genom åren. Fördomar är till exempel ett starkt fokusområde för beteendeekonomi. Det finns fem huvudkoncept som ofta övervägs av beteendeekonomi inkluderar:
- Mental redovisning: Benägenheten hos människor att avsätta pengar för vissa ändamål.
- Flockbeteende: Tendensen att efterlikna beteendet hos "majoriteten" inom finans. Detta är vanligt på aktiemarknaden.
- Känslomässig klyfta: Beslutsfattande baserat på känslomässiga påfrestningar som ilska, ångest, spänning eller rädsla. Känslor är nyckeln till mindre rationella val.
- Förankring: Tilldela en utgiftsnivå till en viss referens. Till exempel utgifter konsekvent baserat på budgetnivå.
- Självtillskrivning: En tendens att fatta beslut baserade på en övertro på sin kompetens eller kunskapsnivå, vanligtvis härrörande från en talang inom ett specifikt område.
Fördomar som beaktas av beteendeekonomi
Som nämnts ovan är fördomar en vanlig fokuspunkt i beteendeekonomi. Individuella fördomar och tendenser identifieras ofta för beteendeekonomisk analys, såsom:
- Bekräftelse förspänning: När investerare har en partiskhet att acceptera information som bekräftar deras uppfattning om en investeringsmöjlighet.
- Erfarenhetsmässig fördom: När en investerares minne av de senaste händelserna får dem att tro att händelsen kommer att hända igen. Till exempel fick krisen 2008 många investerare att lämna aktiemarknaden eftersom de förväntade sig mer ekonomiska svårigheter under de kommande åren.
- Förlustaversion: När investerare lägger större vikt vid oron för förluster än fördelarna med marknadsvinster. Detta innebär att investerare ger en högre prioritet till att undvika förluster, vilket kan innebära att gå miste om andra möjligheter.
- Familiaritetsbias: När investerare fokuserar på att investera i det de vet, till exempel lokalt ägda eller inhemska investeringar. Detta kan ofta leda till bristande diversifiering över flera typer av investeringar, vilket kan leda till mer risk.
Beteendefinansiering på aktiemarknaden
Beteendefinansiering är ofta en fokuspunkt på aktiemarknaden. "EMH", eller Efficient Market Hypothesis, säger att vid varje given tidpunkt på en likvid marknad värderas aktiekurserna för att återspegla tillgänglig information. Studier dokumenterar dock ofta långsiktiga förändringar på värdepappersmarknaden som motsäger denna hypotes, vilket tyder på att investerarrationalitet är mer komplex än vi tror.
EMH bygger på tron att aktörer på marknaden ser priserna rationellt baserat på alla framtida och nuvarande externa och inneboende faktorer. Alternativt, när man studerar aktiemarknaden, anser beteendefinansiering att marknaderna inte är helt effektiva, vilket gör det möjligt att observera hur psykologiska och sociala faktorer kan påverka köp och försäljning av aktier.
En förståelse och användning av beteendemässiga finansiella fördomar kan tillämpas på aktiemarknaden och andra handelsmarknadsrörelser på en regelbunden basis. I stora drag har teorier om beteendefinansiering också bidragit till att ge en tydligare förklaring av betydande anomalier på marknaden, som djupa lågkonjunkturer och bubblor. Även om det inte är en del av EMH, har portföljförvaltare och investerare vanligtvis ett intresse av att lära känna trenderna och faktorerna för beteendefinansiering.
Ju mer du vet om beteendefinansiering på aktiemarknaden, desto lättare är det att analysera marknadsprisnivåer och förändringar för beslutsfattande.
Vad kan vi lära oss av beteendeekonomi?
Beteendefinansiering berättar för oss hur finansiella beslut påverkas av en rad olika koncept, från kognitiv bias till uppfattning om finansmarknaderna. Allt från dina investeringsbeslut till dina val när det gäller finansiell planering och personlig skuld beror på en rad faktorer, förutom bara priset på en vara.
Begreppet beteendeplanering för ekonomiskt beslutsfattande är ett alternativ till "mainstream finansiell teori". Den vanliga finansiella teorin antyder att människor inte är predisponerade för irrationellt beteende orsakat av känslor. Detta koncept inom heuristik tror också att marknader inte påverkas av ineffektivitet och oförutsägbara problem.
Det är uppenbart att även om kunder kan fatta rationella beslut är traditionella ekonomibedömningar baserade på vanliga teorier för snäva. Psykologi berättar för oss att beslut om fonder, investeringar och mer baseras på en rad uppfattningar och kognitiva fel.
Beslutsprocessen kan påverkas av allt från partiskhet med övertroende, till partiskhet i efterhand. Den genomsnittliga ekonomen kan dra nytta av denna kunskap om mänskligt beteende och investeringsbeteende.
Förstå beteendeekonomi
När vi förstår hur, varför och när det är mest sannolikt att människor avviker från rationella förväntningar, tillhandahåller beteendefinansiering ritningar som hjälper oss att fatta mer rationella beslut angående penninghantering i den verkliga världen.
Finansiella proffs använder begreppen självkontroll och partiskhet i investeringsmiljön för att säkerställa att de fattar rätt beslut baserat på marknadens volatilitet.
Även med en förståelse för beteendeekonomi finns det ingen garanti för att ett beslut på finansmarknaden alltid kommer att löna sig. Rätt insikt om mänskligt beteende kan dock göra marknaden lite mer förutsägbar för de inblandade.
