Szybka odpowiedź: Finanse behawioralne to dziedzina badań, która bada, w jaki sposób wpływy psychologiczne mogą wpływać na wyniki rynkowe. Finanse behawioralne pomagają zrozumieć klientów w różnych sektorach.
Finanse behawioralne, aspekt ekonomii behawioralnej, to obszar badań poświęcony badaniu wpływu czynników psychologicznych, czynników wpływających i uprzedzeń, jakie mogą mieć na zachowania finansowe.
W finansach behawioralnych eksperci przyglądają się aspektom psychologii, które mogą prowadzić do szeregu wyników finansowych w wielu branżach i sektorach. Jednym z głównych punktów zainteresowania finansów behawioralnych jest badanie „stronniczości psychologicznej”.
Eksperci uważają, że studiowanie finansów behawioralnych może pomóc w wyjaśnieniu różnego rodzaju zmian rynkowych i anomalii na giełdzie.
Czym są finanse behawioralne?
Istnieje wiele aspektów finansów behawioralnych. Stopy zwrotu z giełdy to obszar, w którym często zakłada się, że zachowania psychologiczne mają wpływ na wyniki i zyski rynkowe. Należy jednak wziąć pod uwagę także inne punkty widzenia.
Ostatecznie celem finansów behawioralnych jest próba zrozumienia, dlaczego ludzie dokonują określonych wyborów finansowych i jak te wybory wpływają na rynki. Zakłada się, że uczestnicy finansowi w transakcja mają wpływ psychologiczny. Stres finansowy odbija się na zdrowiu fizycznym i psychicznym i odwrotnie.
Pojęcia w finansach behawioralnych
Badania nad finansami behawioralnymi doprowadziły na przestrzeni lat do wielu odkryć. Na przykład uprzedzenia są głównym obszarem zainteresowania finansów behawioralnych. Istnieje pięć głównych koncepcji często rozważanych w finansach behawioralnych:
- Rachunek mentalny: Skłonność ludzi do przeznaczania pieniędzy na określone cele.
- Zachowanie stadne: Tendencja do naśladowania zachowań „większości” w finansach. To normalne na giełdzie.
- Luka emocjonalna: Podejmowanie decyzji w oparciu o napięcia emocjonalne, takie jak złość, niepokój, podekscytowanie lub strach. Emocje są kluczem do mniej racjonalnych wyborów.
- Kotwiczenie: Przypisanie poziomu wydatków do określonego odniesienia. Na przykład konsekwentne wydatki w oparciu o poziom budżetu.
- Autoatrybucja: Tendencja do podejmowania decyzji w oparciu o nadmierną pewność siebie co do swoich umiejętności lub poziomu wiedzy, zwykle wynikającą z talentu w określonej dziedzinie.
Uprzedzenia uwzględniane w finansach behawioralnych
Jak wspomniano powyżej, uprzedzenia są powszechnym punktem zainteresowania w finansach behawioralnych. Indywidualne uprzedzenia i tendencje są często identyfikowane w analizie finansów behawioralnych, takie jak:
- Błąd uprzedzenia: Kiedy inwestorzy są skłonni zaakceptować informacje potwierdzające ich przekonania na temat danej okazji inwestycyjnej.
- Błąd doświadczalny: Kiedy pamięć inwestora o ostatnich wydarzeniach prowadzi go do przekonania, że zdarzenie to ma większe szanse na powtórzenie się. Na przykład kryzys w 2008 r. zmusił wielu inwestorów do opuszczenia giełdy, ponieważ spodziewali się większych trudności gospodarczych w nadchodzących latach.
- Niechęć do straty: Kiedy inwestorzy przywiązują większą wagę do obaw związanych ze stratami niż do korzyści płynących z zysków rynkowych. Oznacza to, że inwestorzy przywiązują większą wagę do unikania strat, co może oznaczać utratę innych możliwości.
- Stronniczość znajomości: Kiedy inwestorzy skupiają się na inwestowaniu w to, co znają, na przykład inwestycje lokalne lub krajowe. Może to często prowadzić do braku dywersyfikacji wielu rodzajów inwestycji, co może prowadzić do większego ryzyka.
Finanse behawioralne na giełdzie
Finanse behawioralne są często punktem zainteresowania na rynku akcji. Hipoteza „EMH”, czyli Efficient Market Hypothesis, mówi, że w dowolnym momencie na płynnym rynku ceny akcji są wyceniane w celu odzwierciedlenia dostępnych informacji. Jednak badania często dokumentują długoterminowe zmiany na rynku papierów wartościowych, które przeczą tej hipotezie, sugerując, że racjonalność inwestorów jest bardziej złożona, niż nam się wydaje.
EMH opiera się na przekonaniu, że uczestnicy rynku postrzegają ceny w sposób racjonalny, biorąc pod uwagę wszystkie przyszłe i bieżące czynniki zewnętrzne i wewnętrzne. Alternatywnie, badając giełdę, finanse behawioralne uważają, że rynki nie są całkowicie efektywne, co pozwala na obserwację, w jaki sposób czynniki psychologiczne i społeczne mogą wpływać na kupno i sprzedaż akcji.
Zrozumienie i wykorzystanie uprzedzeń w finansach behawioralnych może mieć regularne zastosowanie do ruchów na giełdzie i innych rynkach handlowych. Ogólnie rzecz biorąc, teorie finansów behawioralnych pomogły również w jaśniejszym wyjaśnieniu istotnych anomalii na rynku, takich jak głębokie recesje i bańki. Zarządzający portfelami i inwestorzy nie są wprawdzie częścią EMH, ale zazwyczaj są zainteresowani poznaniem trendów i czynników finansów behawioralnych.
Im więcej wiesz o finansach behawioralnych na giełdzie, tym łatwiej jest analizować poziomy cen rynkowych i zmiany w procesie podejmowania decyzji.
Czego możemy się nauczyć z finansów behawioralnych?
Finanse behawioralne mówią nam, w jaki sposób na decyzje finansowe wpływa szereg różnych koncepcji, od błędu poznawczego po postrzeganie rynków finansowych. Wszystko, od decyzji inwestycyjnych po wybory dotyczące planowania finansowego i zadłużenia osobistego, zależy od szeregu czynników, nie tylko od ceny przedmiotu.
Koncepcja planowania behawioralnego przy podejmowaniu decyzji finansowych jest alternatywą dla „głównego nurtu teorii finansów”. Główny nurt teorii finansów sugeruje, że ludzie nie są predysponowani do irracjonalnych zachowań spowodowanych emocjami. Ta koncepcja heurystyczna zakłada również, że na rynki nie mają wpływu nieefektywność i nieprzewidywalne problemy.
Jest oczywiste, że choć klienci mogą podejmować racjonalne decyzje, tradycyjne oceny finansów oparte na teorii głównego nurtu są zbyt wąskie. Psychologia mówi nam, że decyzje dotyczące funduszy inwestycyjnych, inwestycji i nie tylko opierają się na szeregu spostrzeżeń i błędów poznawczych.
Na proces decyzyjny może wpływać wszystko, od nadmiernej pewności siebie po stronniczość wynikającą z perspektywy czasu. Przeciętny ekonomista może skorzystać z tej wiedzy o ludzkich zachowaniach i zachowaniach inwestycyjnych.
Zrozumienie finansów behawioralnych
Kiedy zrozumiemy, jak, dlaczego i kiedy ludzie najprawdopodobniej odbiegają od racjonalnych oczekiwań, finanse behawioralne dostarczają wzorców, które pomogą nam podejmować bardziej racjonalne decyzje dotyczące zarządzania pieniędzmi w świecie rzeczywistym.
Specjaliści finansowi stosują w środowisku inwestycyjnym koncepcje samokontroli i uprzedzeń, aby mieć pewność, że podejmują właściwe decyzje w oparciu o zmienność rynku.
Nawet przy zrozumieniu finansów behawioralnych nie ma gwarancji, że jakakolwiek decyzja podjęta na rynku finansowym zawsze się opłaci. Jednak właściwy wgląd w ludzkie zachowania może sprawić, że rynek będzie nieco bardziej przewidywalny dla zaangażowanych osób.
