Răspuns rapid: Finanțarea comportamentală este o zonă de studiu care analizează modul în care influențele psihologice ar putea influența rezultatele pieței. Finanțarea comportamentală ajută la înțelegerea clienților din diferite sectoare.
Un aspect al economiei comportamentale, finanțele comportamentale este o zonă de studiu, dedicată explorării impactului pe care l-ar putea avea factorii psihologici, factorii de influență și părtinirile asupra comportamentelor financiare.
În finanțarea comportamentală, experții analizează aspectele psihologiei care pot duce la o serie de rezultate financiare într-o serie de industrii și sectoare. Unul dintre principalele puncte de interes ale finanțelor comportamentale este studiul „prejudecății psihologice”.
Experții cred că studierea finanțelor comportamentale poate ajuta la explicarea diferitelor tipuri de schimbări ale pieței și a anomaliilor de pe piața de valori.
Ce este Finanțarea Comportamentală?
Există o serie de unghiuri ale finanțării comportamentale. Randamentele pieței bursiere sunt un domeniu în care se presupune frecvent că comportamentele psihologice influențează rezultatele și randamentele pieței. Cu toate acestea, există și diverse alte unghiuri de luat în considerare.
În cele din urmă, scopul finanțării comportamentale este de a încerca să înțeleagă de ce oamenii fac anumite alegeri financiare și cum aceste alegeri influențează piețele. Presupunerea este că participanții financiari la a tranzacție sunt influențați psihologic. Când oamenii se află sub stres financiar, aceasta afectează sănătatea fizică și mentală și invers.
Concepte în Finanțarea Comportamentală
Studiul finanțelor comportamentale a dus la o serie de descoperiri de-a lungul anilor. De exemplu, prejudecățile sunt un domeniu de interes puternic al finanțelor comportamentale. Există cinci concepte principale adesea luate în considerare de finanțele comportamentale includ:
- Contabilitate mentala: Înclinația oamenilor de a aloca bani pentru anumite scopuri.
- Comportamentul turmei: Tendința de a imita comportamentele „majorității” în finanțe. Acest lucru este comun la bursa.
- Decalaj emoțional: Luarea deciziilor pe baza tensiunilor emoționale, cum ar fi furia, anxietatea, entuziasmul sau frica. Emoțiile sunt cheia unor alegeri mai puțin raționale.
- Ancorare: Atribuirea unui nivel de cheltuieli unei anumite referințe. De exemplu, cheltuielile în mod constant în funcție de nivelul bugetului.
- Auto-atribuire: O tendință de a lua decizii bazate pe o încredere excesivă în abilitățile sau nivelul de cunoștințe al cuiva, care decurge de obicei dintr-un talent într-o anumită zonă.
Prejudecățile luate în considerare de finanțele comportamentale
După cum am menționat mai sus, părtinirile sunt un punct de atenție comun în finanțele comportamentale. Prejudecățile și tendințele individuale sunt adesea identificate pentru analiza finanțelor comportamentale, cum ar fi:
- Tendința de confirmare: Când investitorii au tendința de a accepta informații care le confirmă convingerile despre o oportunitate de investiție.
- Prejudecata experientiala: Atunci când memoria unui investitor despre evenimentele recente îi face să creadă că este mai probabil ca evenimentul să se repete. De exemplu, criza din 2008 i-a împins pe mulți investitori să părăsească piața de valori, deoarece se așteptau la mai multe dificultăți economice în anii următori.
- Aversiunea față de risc: Atunci când investitorii acordă mai multă importanță preocupărilor legate de pierderi decât beneficiilor câștigurilor de pe piață. Aceasta înseamnă că investitorii acordă o prioritate mai mare evitării pierderilor, ceea ce ar putea însemna ratarea altor oportunități.
- Prejudecăți de familiaritate: Când investitorii se concentrează pe investiții în ceea ce știu, cum ar fi investiții locale sau interne. Acest lucru poate duce adesea la o lipsă de diversificare în mai multe tipuri de investiții, ceea ce poate duce la un risc mai mare.
Finanțarea comportamentală în piața de valori
Finanțarea comportamentală este adesea un punct de interes în piața de valori. „EMH”, sau ipoteza pieței eficiente, spune, în orice moment, pe o piață lichidă, prețurile acțiunilor sunt evaluate pentru a reflecta informațiile disponibile. Cu toate acestea, studiile documentează adesea schimbări pe termen lung pe piața valorilor mobiliare care contrazic această ipoteză, sugerând că raționalitatea investitorului este mai complexă decât credem.
EMH se bazează pe convingerea că participanții la piață văd prețurile în mod rațional pe baza tuturor factorilor externi și intrinseci viitori și actuali. Alternativ, atunci când studiază piața de valori, finanțele comportamentale consideră că piețele nu sunt complet eficiente, ceea ce permite observarea modului în care factorii psihologici și sociali ar putea influența cumpărarea și vânzarea acțiunilor.
Înțelegerea și utilizarea prejudecăților financiare comportamentale se pot aplica în mod regulat pieței de valori și altor mișcări ale pieței de tranzacționare. În linii mari, teoriile financiare comportamentale au ajutat, de asemenea, să ofere o explicație mai clară a anomaliilor substanțiale de pe piață, cum ar fi recesiunile profunde și bulele. Deși nu sunt o componentă a EMH, managerii de portofoliu și investitorii au de obicei interes să cunoască tendințele și factorii finanțării comportamentale.
Cu cât cunoașteți mai multe despre finanțarea comportamentală la bursă, cu atât este mai ușor să analizați nivelurile prețurilor pieței și schimbările pentru luarea deciziilor.
Ce putem învăța din finanțarea comportamentală?
Finanțarea comportamentală ne spune modul în care deciziile financiare sunt influențate de o serie de concepte diferite, de la părtinire cognitivă până la percepția piețelor financiare. Totul, de la deciziile dvs. de investiții la alegerile dvs. privind planificarea financiară și datoria personală, depinde de o serie de factori, dincolo de doar prețul unui articol.
Conceptul de planificare comportamentală pentru luarea deciziilor financiare este o alternativă la „teoria financiară principală”. Teoria financiară principală sugerează că ființele umane nu sunt predispuse la comportamentul irațional cauzat de emoție. Acest concept în euristică crede, de asemenea, că piețele nu sunt influențate de ineficiențe și probleme imprevizibile.
În mod clar, în timp ce clienții pot lua decizii raționale, evaluările financiare tradiționale bazate pe teoria curentă sunt prea înguste. Psihologia ne spune că deciziile despre fonduri mutuale, investiții și altele se bazează pe o serie de percepții și erori cognitive.
Procesul de luare a deciziilor poate fi influențat de orice, de la părtinirea excesului de încredere până la părtinirea retrospectivă. Economistul mediu poate beneficia de această cunoaștere a comportamentului uman și a comportamentului investițional.
Înțelegerea finanțelor comportamentale
Când înțelegem cum, de ce și când oamenii sunt cel mai probabil să se abată de la așteptările raționale, finanțarea comportamentală oferă planuri pentru a ne ajuta să luăm decizii mai raționale cu privire la gestionarea banilor în lumea reală.
Profesioniștii financiari folosesc concepte de autocontrol și părtinire în mediul de investiții pentru a se asigura că iau deciziile corecte pe baza volatilității pieței.
Chiar și cu o înțelegere a finanțelor comportamentale, nu există nicio garanție că orice decizie de pe piața financiară va da întotdeauna roade. Cu toate acestea, perspectivele corecte asupra comportamentului uman pot face piața puțin mai previzibilă pentru cei implicați.
