Γρήγορη απάντηση: Η χρηματοοικονομική συμπεριφοράς είναι ένας τομέας μελέτης που εξετάζει πώς οι ψυχολογικές επιρροές μπορεί να επηρεάσουν τα αποτελέσματα της αγοράς. Η χρηματοοικονομική συμπεριφοράς βοηθά στην κατανόηση των πελατών σε όλους τους τομείς.
Μια πτυχή της συμπεριφορικής οικονομίας, η συμπεριφορική χρηματοδότηση είναι ένας τομέας μελέτης, αφοσιωμένος στη διερεύνηση του αντίκτυπου που μπορεί να έχουν ψυχολογικοί παράγοντες, παράγοντες επιρροής και προκαταλήψεις στις χρηματοοικονομικές συμπεριφορές.
Στη συμπεριφορική χρηματοοικονομική, οι ειδικοί εξετάζουν τις πτυχές της ψυχολογίας που μπορούν να οδηγήσουν σε μια σειρά από οικονομικά αποτελέσματα σε μια σειρά από βιομηχανίες και τομείς. Ένα από τα κύρια σημεία εστίασης της συμπεριφορικής χρηματοδότησης είναι η μελέτη της «ψυχολογικής προκατάληψης».
Οι ειδικοί πιστεύουν ότι η μελέτη της συμπεριφορικής χρηματοδότησης μπορεί να βοηθήσει στην εξήγηση διαφόρων τύπων αλλαγών στην αγορά και ανωμαλιών στη χρηματιστηριακή αγορά.
Τι είναι η Συμπεριφορική Χρηματοοικονομική;
Υπάρχουν διάφορες γωνίες για τη συμπεριφορική χρηματοδότηση. Οι αποδόσεις των χρηματιστηρίων είναι ένας τομέας όπου οι ψυχολογικές συμπεριφορές συχνά θεωρείται ότι επηρεάζουν τα αποτελέσματα και τις αποδόσεις της αγοράς. Ωστόσο, υπάρχουν και διάφορες άλλες γωνίες που πρέπει να ληφθούν υπόψη.
Τελικά, ο σκοπός της συμπεριφορικής χρηματοδότησης είναι να προσπαθήσει να κατανοήσει γιατί οι άνθρωποι κάνουν ορισμένες οικονομικές επιλογές και πώς αυτές οι επιλογές επηρεάζουν τις αγορές. Η υπόθεση είναι ότι οι οικονομικοί συμμετέχοντες σε α συναλλαγή επηρεάζονται ψυχολογικά. Όταν οι άνθρωποι βρίσκονται κάτω από οικονομικό στρες, αυτό επηρεάζει τη σωματική και ψυχική υγεία και το αντίστροφο.
Έννοιες στη Συμπεριφορική Χρηματοοικονομική
Η μελέτη της συμπεριφορικής χρηματοδότησης οδήγησε σε μια σειρά από ανακαλύψεις όλα αυτά τα χρόνια. Για παράδειγμα, οι προκαταλήψεις είναι μια ισχυρή περιοχή εστίασης των οικονομικών συμπεριφοράς. Υπάρχουν πέντε κύριες έννοιες που εξετάζονται συχνά από τη συμπεριφορική χρηματοοικονομική περιλαμβάνουν:
- Διανοητική λογιστική: Η τάση των ανθρώπων να διαθέσουν χρήματα για συγκεκριμένους σκοπούς.
- Συμπεριφορά αγέλης: Η τάση να μιμείται τις συμπεριφορές της «πλειοψηφίας» στα οικονομικά. Αυτό είναι συνηθισμένο στο χρηματιστήριο.
- Συναισθηματικό χάσμα: Η λήψη αποφάσεων βασίζεται σε συναισθηματικές καταπονήσεις όπως θυμός, άγχος, ενθουσιασμός ή φόβος. Τα συναισθήματα είναι το κλειδί για λιγότερο ορθολογικές επιλογές.
- Αγκύρωση: Αντιστοίχιση ενός επιπέδου δαπανών σε μια συγκεκριμένη αναφορά. Για παράδειγμα, δαπάνες με συνέπεια με βάση το επίπεδο του προϋπολογισμού.
- Αυτοαπόδοση: Μια τάση για λήψη αποφάσεων με βάση την υπερβολική εμπιστοσύνη στις δεξιότητες ή το επίπεδο γνώσης κάποιου, που συνήθως προέρχεται από ένα ταλέντο σε έναν συγκεκριμένο τομέα.
Προκαταλήψεις που λαμβάνονται υπόψη από τη Συμπεριφορική Οικονομική
Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, οι προκαταλήψεις είναι ένα κοινό σημείο εστίασης στη συμπεριφορική χρηματοδότηση. ΣεdiviΣυχνά εντοπίζονται διπλές προκαταλήψεις και τάσεις για τη συμπεριφορική χρηματοοικονομική ανάλυση, όπως:
- Προκατάληψη επιβεβαίωσης: Όταν οι επενδυτές έχουν την προκατάληψη να αποδεχτούνformatπου επιβεβαιώνει τις πεποιθήσεις τους για μια επενδυτική ευκαιρία.
- Βιωματική προκατάληψη: Όταν η ανάμνηση των πρόσφατων γεγονότων ενός επενδυτή τον κάνει να πιστεύει ότι το γεγονός είναι πιο πιθανό να συμβεί ξανά. Για παράδειγμα, η κρίση το 2008 ώθησε πολλούς επενδυτές να εγκαταλείψουν το χρηματιστήριο επειδή περίμεναν περισσότερες οικονομικές δυσκολίες τα επόμενα χρόνια.
- Αποστροφή για την απώλεια: Όταν οι επενδυτές δίνουν μεγαλύτερη βαρύτητα στις ανησυχίες για απώλειες παρά στα οφέλη από τα κέρδη της αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές δίνουν μεγαλύτερη προτεραιότητα στην αποφυγή ζημιών, κάτι που μπορεί να σημαίνει ότι χάνονται άλλες ευκαιρίες.
- Προκατάληψη εξοικείωσης: Όταν οι επενδυτές επικεντρώνονται στην επένδυση σε ό,τι γνωρίζουν, όπως τοπικές ή εγχώριες επενδύσεις. Αυτό μπορεί συχνά να οδηγήσει σε έλλειψη διαφοροποίησης σε πολλά είδη επενδύσεων, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερο κίνδυνο.
Συμπεριφορική Χρηματοδότηση στο Χρηματιστήριο
Η χρηματοοικονομική συμπεριφοράς είναι συχνά ένα σημείο εστίασης στο χρηματιστήριο. Η «EMH», ή η Υπόθεση της Αποτελεσματικής Αγοράς, λέει ότι ανά πάσα στιγμή σε μια ρευστή αγορά, οι τιμές των μετοχών αποτιμώνται ώστε να αντικατοπτρίζουν τα διαθέσιμα σεformatιόν. Ωστόσο, οι μελέτες συχνά τεκμηριώνουν μακροπρόθεσμες αλλαγές στην αγορά κινητών αξιών που έρχονται σε αντίθεση με αυτήν την υπόθεση, υποδηλώνοντας ότι ο ορθολογισμός των επενδυτών είναι πιο περίπλοκος από ό,τι πιστεύουμε.
Το EMH βασίζεται στην πεποίθηση ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά βλέπουν τις τιμές ορθολογικά με βάση όλους τους μελλοντικούς και τρέχοντες εξωτερικούς και εγγενείς παράγοντες. Εναλλακτικά, κατά τη μελέτη της χρηματιστηριακής αγοράς, η συμπεριφορική χρηματοδότηση πιστεύει ότι οι αγορές δεν είναι απόλυτα αποτελεσματικές, γεγονός που επιτρέπει την παρατήρηση του πώς ψυχολογικοί και κοινωνικοί παράγοντες μπορεί να επηρεάσουν την αγορά και πώληση μετοχών.
Η κατανόηση και η χρήση των συμπεριφορικών μεροληψιών χρηματοδότησης μπορεί να ισχύει για κινήσεις στο χρηματιστήριο και σε άλλες κινήσεις της αγοράς συναλλαγών σε τακτική βάση. Σε γενικές γραμμές, οι συμπεριφορικές χρηματοοικονομικές θεωρίες έχουν επίσης βοηθήσει στην παροχή μιας σαφέστερης εξήγησης σημαντικών ανωμαλιών στην αγορά, όπως οι βαθιές υφέσεις και οι φούσκες. Αν και δεν αποτελούν συστατικό του EMH, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου και οι επενδυτές συνήθως ενδιαφέρονται να γνωρίσουν τις τάσεις και τους παράγοντες της συμπεριφορικής χρηματοδότησης.
Όσο περισσότερα γνωρίζετε για τη συμπεριφορική χρηματοδότηση στο χρηματιστήριο, τόσο πιο εύκολο είναι να αναλύσετε τα επίπεδα τιμών της αγοράς και τις αλλαγές για τη λήψη αποφάσεων.
Τι μπορούμε να μάθουμε από τη Συμπεριφορική Οικονομική;
Η συμπεριφορική χρηματοοικονομική μας λέει πώς οι οικονομικές αποφάσεις επηρεάζονται από μια σειρά διαφορετικών εννοιών, από τη γνωστική προκατάληψη έως την αντίληψη των χρηματοπιστωτικών αγορών. Τα πάντα, από τις επενδυτικές σας αποφάσεις μέχρι τις επιλογές σας σχετικά με τον οικονομικό προγραμματισμό και το προσωπικό χρέος, εξαρτώνται από μια σειρά παραγόντων, πέρα από την απλή τιμή ενός αντικειμένου.
Η έννοια του συμπεριφορικού σχεδιασμού για τη λήψη οικονομικών αποφάσεων είναι μια εναλλακτική λύση στην «κύρια χρηματοοικονομική θεωρία». Η κύρια οικονομική θεωρία υποδηλώνει ότι τα ανθρώπινα όντα δεν έχουν προδιάθεση για παράλογη συμπεριφορά που προκαλείται από συναισθήματα. Αυτή η έννοια στην ευρετική πιστεύει επίσης ότι οι αγορές δεν επηρεάζονται από αναποτελεσματικότητα και απρόβλεπτα ζητήματα.
Σαφώς, ενώ οι πελάτες μπορούν να λαμβάνουν ορθολογικές αποφάσεις, οι παραδοσιακές χρηματοοικονομικές αξιολογήσεις που βασίζονται στην κυρίαρχη θεωρία είναι πολύ περιορισμένες. Η ψυχολογία μας λέει ότι οι αποφάσεις σχετικά με τα αμοιβαία κεφάλαια, τις επενδύσεις και άλλα βασίζονται σε μια σειρά αντιλήψεων και γνωστικών λαθών.
Η διαδικασία λήψης αποφάσεων μπορεί να επηρεαστεί από τα πάντα, από μεροληψία υπερβολικής εμπιστοσύνης έως εκ των υστέρων μεροληψία. Ο μέσος οικονομολόγος μπορεί να επωφεληθεί από αυτή τη γνώση της ανθρώπινης συμπεριφοράς και της επενδυτικής συμπεριφοράς.
Κατανόηση της Συμπεριφορικής Χρηματοοικονομικής
Όταν καταλαβαίνουμε πώς, γιατί και πότε οι άνθρωποι είναι πιο πιθανό να αποκλίνουν από τις ορθολογικές προσδοκίες, η συμπεριφορική χρηματοδότηση παρέχει σχέδια για να μας βοηθήσει να λάβουμε πιο ορθολογικές αποφάσεις σχετικά με τη διαχείριση χρημάτων στον πραγματικό κόσμο.
Οι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα χρησιμοποιούν έννοιες αυτοελέγχου και μεροληψίας στο επενδυτικό περιβάλλον για να διασφαλίσουν ότι λαμβάνουν τις σωστές αποφάσεις με βάση την αστάθεια της αγοράς.
Ακόμη και με την κατανόηση της συμπεριφορικής χρηματοδότησης, δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι οποιαδήποτε απόφαση στη χρηματοπιστωτική αγορά θα αποδώσει πάντα. Ωστόσο, οι σωστές γνώσεις για την ανθρώπινη συμπεριφορά μπορούν να κάνουν την αγορά λίγο πιο προβλέψιμη για τους εμπλεκόμενους.
