Raskt svar: Behavioural Finance er et studieområde som ser på hvordan psykologiske påvirkninger kan påvirke markedsresultater. Behavioural Finance hjelper med å forstå kunder på tvers av sektorer.
Et aspekt av atferdsøkonomi, atferdsøkonomi er et studieområde, forpliktet til å utforske virkningen psykologiske faktorer, påvirkere og skjevheter kan ha på økonomisk atferd.
I atferdsfinansiering ser eksperter på aspektene ved psykologi som kan føre til en rekke økonomiske utfall i en rekke bransjer og sektorer. Et av hovedfokuspunktene for atferdsfinansiering er studiet av "psykologisk skjevhet".
Eksperter mener å studere atferdsfinansiering kan bidra til å forklare ulike typer markedsendringer og anomalier i aksjemarkedet.
Hva er Behavioral Finance?
Det er en rekke vinkler til atferdsfinansiering. Aksjemarkedsavkastning er et område der psykologisk atferd ofte antas å påvirke markedsresultater og avkastning. Det er imidlertid også forskjellige andre vinkler å vurdere.
Til syvende og sist er hensikten med atferdsfinansiering å forsøke å forstå hvorfor folk tar visse økonomiske valg, og hvordan disse valgene påvirker markedene. Forutsetningen er at finansielle deltakere i en Transaksjonen er psykologisk påvirket. Når mennesker er under økonomisk stress, påvirker det fysisk og psykisk helse, og omvendt.
Konsepter i Behavioral Finance
Studiet av atferdsøkonomi har ført til en rekke funn gjennom årene. For eksempel er skjevheter et sterkt fokusområde for atferdsøkonomi. Det er fem hovedkonsepter som ofte vurderes av atferdsøkonomi, inkluderer:
- Mental regnskap: Folks tilbøyelighet til å bevilge penger til bestemte formål.
- flokkadferd: Tendensen til å etterligne atferden til "flertallet" i finans. Dette er vanlig i aksjemarkedet.
- Følelsesmessig gap: Beslutningstaking basert på følelsesmessige belastninger som sinne, angst, spenning eller frykt. Følelser er nøkkelen til mindre rasjonelle valg.
- Forankring: Tilordne et utgiftsnivå til en bestemt referanse. For eksempel utgifter konsekvent basert på budsjettnivå.
- Selvattribusjon: En tendens til å ta avgjørelser basert på en overtillit til ens ferdighets- eller kunnskapsnivå, som vanligvis stammer fra et talent på et spesifikt område.
Skjevheter som vurderes av Behavioral Finance
Som nevnt ovenfor er skjevheter et vanlig fokus i atferdsfinansiering. Individuelle skjevheter og tendenser blir ofte identifisert for atferdsøkonomisk analyse, for eksempel:
- Bekreftelsestendens: Når investorer har en skjevhet til å akseptere informasjon som bekrefter deres tro om en investeringsmulighet.
- Erfaringsmessig skjevhet: Når en investors minne om nylige hendelser får dem til å tro at det er mer sannsynlig at hendelsen skjer igjen. For eksempel presset krisen i 2008 mange investorer til å forlate aksjemarkedet fordi de forventet mer økonomisk motgang i årene fremover.
- Tapsaversjon: Når investorer legger større vekt på bekymringene om tap enn fordelene med markedsgevinster. Dette betyr at investorer prioriterer å unngå tap høyere, noe som kan bety å gå glipp av andre muligheter.
- Kjennskapsskjevhet: Når investorer fokuserer på å investere i det de vet, for eksempel lokalt eide eller innenlandske investeringer. Dette kan ofte føre til mangel på diversifisering på tvers av flere typer investeringer, noe som kan føre til mer risiko.
Behavioral Finance i aksjemarkedet
Behavioural finance er ofte et fokuspunkt i aksjemarkedet. "EMH", eller Efficient Market Hypothesis, sier at aksjekursene til enhver tid i et likvid marked verdsettes for å gjenspeile tilgjengelig informasjon. Imidlertid dokumenterer studier ofte langsiktige endringer i verdipapirmarkedet som motsier denne hypotesen, noe som tyder på at investorrasjonalitet er mer kompleks enn vi tror.
EMH er basert på troen på at aktører i markedet ser priser rasjonelt basert på alle fremtidige og nåværende eksterne og indre faktorer. Alternativt, når man studerer aksjemarkedet, mener atferdsfinansiering at markedene ikke er helt effektive, noe som gjør det mulig å observere hvordan psykologiske og sosiale faktorer kan påvirke kjøp og salg av aksjer.
En forståelse og bruk av atferdsmessige finansskjevheter kan gjelde for aksjemarkedet og andre handelsmarkedsbevegelser med jevne mellomrom. Stort sett har teorier om atferdsfinansiering også bidratt til å gi en klarere forklaring på betydelige anomalier i markedet, som dype resesjoner og bobler. Selv om det ikke er en del av EMH, har porteføljeforvaltere og investorer vanligvis en interesse i å bli kjent med trendene og faktorene til atferdsfinansiering.
Jo mer du vet om atferdsfinansiering i aksjemarkedet, jo lettere er det å analysere markedsprisnivåer og endringer for beslutningstaking.
Hva kan vi lære av Behavioural Finance?
Behavioural finance forteller oss hvordan finansielle beslutninger påvirkes av en rekke ulike konsepter, fra kognitiv skjevhet til oppfatning av finansmarkedene. Alt fra investeringsbeslutningene dine til valgene dine angående finansiell planlegging og personlig gjeld, er avhengig av en rekke faktorer, utover bare prisen på en vare.
Konseptet med atferdsplanlegging for økonomisk beslutningstaking er et alternativ til "mainstream finansiell teori". Den vanlige finansteorien antyder at mennesker ikke er disponert for irrasjonell oppførsel forårsaket av følelser. Dette konseptet i heuristikk mener også at markeder ikke er påvirket av ineffektivitet og uforutsigbare problemer.
Selv om kundene kan ta rasjonelle beslutninger, er det åpenbart at tradisjonelle økonomiske vurderinger basert på mainstream-teori er for snevre. Psykologi forteller oss at beslutninger om aksjefond, investeringer og mer er basert på en rekke oppfatninger og kognitive feil.
Beslutningsprosessen kan påvirkes av alt fra overbevissthet, til etterpåklokskapsskjevhet. Den gjennomsnittlige økonomen kan dra nytte av denne kunnskapen om menneskelig atferd og investeringsatferd.
Forstå Behavioural Finance
Når vi forstår hvordan, hvorfor og når det er mest sannsynlig at folk avviker fra rasjonelle forventninger, gir atferdsfinansiering tegninger for å hjelpe oss med å ta mer rasjonelle beslutninger angående pengeforvaltning i den virkelige verden.
Finansfolk bruker begreper om selvkontroll og skjevhet i investeringsmiljøet for å sikre at de tar de riktige beslutningene basert på volatiliteten i markedet.
Selv med en forståelse av atferdsøkonomi, er det ingen garanti for at en beslutning i finansmarkedet alltid vil lønne seg. Men riktig innsikt i menneskelig atferd kan gjøre markedet litt mer forutsigbart for de involverte.
