Snel antwoord: Behavioural finance is een studiegebied dat onderzoekt hoe psychologische invloeden de marktuitkomsten kunnen beïnvloeden. Behavioural finance helpt bij het begrijpen van klanten in verschillende sectoren.
Gedragsfinanciering, een aspect van gedragseconomie, is een studiegebied dat zich toelegt op het onderzoeken van de impact die psychologische factoren, beïnvloeders en vooroordelen kunnen hebben op financieel gedrag.
Bij gedragsfinanciering kijken experts naar de aspecten van de psychologie die kunnen leiden tot een reeks financiële resultaten in tal van bedrijfstakken en sectoren. Een van de belangrijkste aandachtspunten van gedragsfinanciering is de studie van "psychologische vooringenomenheid".
Experts geloven dat het bestuderen van gedragsfinanciering kan helpen bij het verklaren van verschillende soorten marktveranderingen en anomalieën op de aandelenmarkt.
Wat is gedragsfinanciering?
Er zijn een aantal invalshoeken voor gedragsfinanciering. Beursrendementen zijn een gebied waar vaak wordt aangenomen dat psychologisch gedrag invloed heeft op marktresultaten en rendementen. Er zijn echter ook verschillende andere invalshoeken te overwegen.
Uiteindelijk is het doel van gedragsfinanciering om te proberen te begrijpen waarom mensen bepaalde financiële keuzes maken en hoe die keuzes de markten beïnvloeden. Uitgangspunt is dat financiële deelnemers in a transactie zijn psychologisch beïnvloed. Wanneer mensen onder financiële stress staan, heeft dat invloed op de fysieke en mentale gezondheid, en vice versa.
Concepten in gedragsfinanciering
De studie van gedragsfinanciering heeft in de loop der jaren tot een aantal ontdekkingen geleid. Vooroordelen zijn bijvoorbeeld een sterk aandachtsgebied van gedragsfinanciën. Er zijn vijf hoofdconcepten die vaak worden overwogen door gedragsfinanciering:
- Mentale boekhouding: De neiging van mensen om geld toe te wijzen voor bepaalde doeleinden.
- Kuddegedrag: De neiging om het gedrag van de 'meerderheid' in de financiële wereld na te bootsen. Dit is gebruikelijk op de beurs.
- Emotionele kloof: Besluitvorming op basis van emotionele spanningen zoals woede, angst, opwinding of angst. Emoties zijn de sleutel tot minder rationele keuzes.
- Verankering: Een bestedingsniveau toekennen aan een bepaalde referentie. Bijvoorbeeld consistent uitgeven op budgetniveau.
- Zelf toeschrijving: De neiging om beslissingen te nemen op basis van een te groot vertrouwen in iemands vaardigheden of kennisniveau, meestal voortkomend uit een talent op een bepaald gebied.
Vooroordelen overwogen door gedragsfinanciering
Zoals hierboven vermeld, zijn vooroordelen een veelvoorkomend aandachtspunt in gedragsfinanciën. Individuele vooroordelen en tendensen worden vaak geïdentificeerd voor gedragsfinanciënanalyse, zoals:
- Voorkeur voor bevestiging: Wanneer investeerders geneigd zijn informatie te accepteren die hun mening over een beleggingskans bevestigt.
- Ervaringsbias: Wanneer de herinnering van een belegger aan recente gebeurtenissen hen doet geloven dat de kans groter is dat de gebeurtenis zich opnieuw zal voordoen. Zo dwong de crisis van 2008 veel beleggers om de beurs te verlaten omdat ze de komende jaren meer economische tegenspoed verwachtten.
- Verlies aversie: Wanneer beleggers meer gewicht hechten aan de zorgen over verliezen dan aan de voordelen van marktwinsten. Dit betekent dat beleggers een hogere prioriteit toekennen aan het vermijden van verliezen, wat zou kunnen betekenen dat ze andere kansen mislopen.
- Vertrouwdheidsbias: Wanneer beleggers zich richten op investeringen in wat ze weten, zoals lokale of binnenlandse investeringen. Dit kan vaak leiden tot een gebrek aan diversificatie over meerdere soorten investeringen, wat kan leiden tot meer risico.
Gedragsfinanciering op de aandelenmarkt
Gedragsfinanciën is vaak een aandachtspunt op de aandelenmarkt. De "EMH", of Efficient Market Hypothesis, zegt dat op elk willekeurig moment in een liquide markt, aandelenkoersen worden gewaardeerd om de beschikbare informatie te weerspiegelen. Studies documenteren echter vaak langetermijnveranderingen in de effectenmarkt die deze hypothese tegenspreken, wat suggereert dat de rationaliteit van investeerders complexer is dan we denken.
De EMH is gebaseerd op de overtuiging dat deelnemers aan de markt prijzen rationeel bekijken op basis van alle toekomstige en huidige externe en intrinsieke factoren. Als alternatief, bij het bestuderen van de aandelenmarkt, gelooft gedragsfinanciering dat markten niet helemaal efficiënt zijn, wat het mogelijk maakt om te observeren hoe psychologische en sociale factoren het kopen en verkopen van aandelen kunnen beïnvloeden.
Een goed begrip en gebruik van vooroordelen op het gebied van gedragsfinanciering kan regelmatig van toepassing zijn op bewegingen op de aandelenmarkt en andere handelsmarkten. Over het algemeen hebben theorieën over gedragsfinanciering ook geholpen om een duidelijkere verklaring te geven voor substantiële anomalieën in de markt, zoals diepe recessies en zeepbellen. Hoewel het geen onderdeel is van EMH, hebben portefeuillebeheerders en beleggers er doorgaans belang bij om de trends en factoren van gedragsfinanciering te leren kennen.
Hoe meer u weet over gedragsfinanciering op de aandelenmarkt, hoe gemakkelijker het is om marktprijsniveaus en veranderingen voor besluitvorming te analyseren.
Wat kunnen we leren van gedragsfinanciering?
Behavioural finance vertelt ons hoe financiële beslissingen worden beïnvloed door een reeks verschillende concepten, van cognitieve vooringenomenheid tot perceptie van de financiële markten. Alles, van uw investeringsbeslissingen tot uw keuzes met betrekking tot financiële planning en persoonlijke schulden, is afhankelijk van een reeks factoren, die verder gaan dan alleen de prijs van een item.
Het concept van gedragsplanning voor financiële besluitvorming is een alternatief voor de "mainstream financiële theorie". De gangbare financiële theorie suggereert dat mensen niet vatbaar zijn voor irrationeel gedrag veroorzaakt door emotie. Dit concept in de heuristiek gelooft ook dat markten niet worden beïnvloed door inefficiënties en onvoorspelbare problemen.
Het is duidelijk dat klanten weliswaar rationele beslissingen kunnen nemen, maar dat traditionele financiële beoordelingen op basis van reguliere theorieën te beperkt zijn. Psychologie vertelt ons dat beslissingen over onderlinge fondsen, investeringen en meer gebaseerd zijn op een reeks percepties en cognitieve fouten.
Het besluitvormingsproces kan door van alles worden beïnvloed, van vooringenomenheid door overmoed tot vooringenomenheid achteraf. De gemiddelde econoom kan zijn voordeel doen met deze kennis van menselijk gedrag en investeringsgedrag.
Gedragsfinanciering begrijpen
Wanneer we begrijpen hoe, waarom en wanneer mensen het meest geneigd zijn af te wijken van rationele verwachtingen, biedt gedragsfinanciering blauwdrukken om ons te helpen rationelere beslissingen te nemen met betrekking tot geldbeheer in de echte wereld.
Financiële professionals gebruiken concepten van zelfbeheersing en vooringenomenheid in de beleggingsomgeving om ervoor te zorgen dat ze de juiste beslissingen nemen op basis van de volatiliteit van de markt.
Zelfs met kennis van gedragsfinanciering is er geen garantie dat een bepaalde beslissing op de financiële markt altijd zal lonen. De juiste inzichten in menselijk gedrag kunnen de markt echter iets voorspelbaarder maken voor de betrokkenen.
