Vinnige antwoord: Gedragsfinansiering is 'n studiegebied wat kyk na hoe sielkundige invloede markuitkomste kan beïnvloed. Gedragsfinansiering help om kliënte oor sektore heen te verstaan.
Gedragsfinansiering, 'n aspek van gedragsekonomie, is 'n studiegebied wat daartoe verbind is om die impak wat sielkundige faktore, beïnvloeders en vooroordele op finansiële gedrag kan hê, te ondersoek.
In gedragsfinansiering kyk kenners na die aspekte van sielkunde wat tot 'n reeks finansiële uitkomste in 'n magdom industrieë en sektore kan lei. Een van die hooffokuspunte van gedragsfinansiering is die studie van “sielkundige vooroordeel”.
Kenners meen die bestudering van gedragsfinansiering kan help om verskeie tipes markveranderinge en anomalieë in die aandelemark te verduidelik.
Wat is gedragsfinansiering?
Daar is 'n aantal invalshoeke tot gedragsfinansiering. Aandelemarkopbrengste is 'n gebied waar sielkundige gedrag gereeld aanvaar word om markuitkomste en opbrengste te beïnvloed. Daar is egter ook verskeie ander invalshoeke om te oorweeg.
Uiteindelik is die doel van gedragsfinansiering om te probeer verstaan hoekom mense sekere finansiële keuses maak en hoe daardie keuses die markte beïnvloed. Die aanname is dat finansiële deelnemers aan 'n transaksie word sielkundig beïnvloed. Wanneer mense onder finansiële stres verkeer, beïnvloed dit fisiese en geestelike gesondheid, en omgekeerd.
Konsepte in Gedragsfinansiering
Die studie van gedragsfinansiering het oor die jare tot 'n aantal ontdekkings gelei. Vooroordele is byvoorbeeld 'n sterk fokusarea van gedragsfinansies. Daar is vyf hoofkonsepte wat dikwels deur gedragsfinansiering oorweeg word, sluit in:
- Geestelike rekeningkunde: Die geneigdheid vir mense om geld vir sekere doeleindes toe te ken.
- Kuddegedrag: Die neiging om die gedrag van die "meerderheid" in finansies na te boots. Dit is algemeen in die aandelemark.
- Emosionele gaping: Besluitneming gebaseer op emosionele spanning soos woede, angs, opgewondenheid of vrees. Emosies is die sleutel tot minder rasionele keuses.
- Anker: Die toekenning van 'n bestedingsvlak aan 'n sekere verwysing. Byvoorbeeld, besteding konsekwent gebaseer op begrotingsvlak.
- Selftoeskrywing: 'n Neiging om besluite te neem gebaseer op 'n oorvertroue in 'n mens se vaardigheid of kennisvlak, gewoonlik voortspruitend uit 'n talent in 'n spesifieke area.
Vooroordele wat deur gedragsfinansiering oorweeg word
Soos hierbo genoem, is vooroordele 'n algemene fokuspunt in gedragsfinansiering. Individuele vooroordele en neigings word dikwels geïdentifiseer vir gedragsfinansieringsanalise, soos:
- Bevestigingsvooroordeel: Wanneer beleggers 'n vooroordeel het om inligting te aanvaar wat hul oortuigings oor 'n beleggingsgeleentheid bevestig.
- Ervaringsvooroordeel: Wanneer 'n belegger se geheue van onlangse gebeure hulle laat glo dat die gebeurtenis meer geneig is om weer te gebeur. Die krisis in 2008 het byvoorbeeld baie beleggers gedryf om die aandelemark te verlaat omdat hulle meer ekonomiese swaarkry in die komende jare verwag het.
- Verlies afkeer: Wanneer beleggers groter gewig plaas op die kommer oor verliese as die voordele van markwinste. Dit beteken beleggers gee 'n hoër prioriteit daaraan om verliese te vermy, wat kan beteken dat hulle ander geleenthede misloop.
- Bekendheidsvooroordeel: Wanneer beleggers daarop fokus om te belê in wat hulle weet, soos plaaslike of binnelandse beleggings. Dit kan dikwels lei tot 'n gebrek aan diversifikasie oor verskeie soorte beleggings, wat tot meer risiko kan lei.
Gedragsfinansiering in die aandelemark
Gedragsfinansiering is dikwels 'n fokuspunt in die aandelemark. Die "EMH", of Efficient Market Hipothesis, sê op enige gegewe tydstip in 'n likiede mark, word aandeelpryse gewaardeer om die beskikbare inligting te weerspieël. Studies dokumenteer egter dikwels langtermynveranderinge in die effektemark wat hierdie hipotese weerspreek, wat daarop dui dat beleggersrasionaliteit meer kompleks is as wat ons dink.
Die EMH is gebaseer op die oortuiging dat deelnemers aan die mark pryse rasioneel beskou gebaseer op alle toekomstige en huidige eksterne en intrinsieke faktore. Alternatiewelik, wanneer jy die aandelemark bestudeer, glo gedragsfinansiering dat markte nie heeltemal doeltreffend is nie, wat die waarneming moontlik maak van hoe sielkundige en sosiale faktore die koop en verkoop van aandele kan beïnvloed.
'n Begrip en gebruik van gedragsfinansieringsvooroordele kan op 'n gereelde basis op aandelemark- en ander handelsmarkbewegings van toepassing wees. In die breë het gedragsfinansieringsteorieë ook gehelp om 'n duideliker verduideliking te gee van wesenlike afwykings in die mark, soos diep resessies en borrels. Alhoewel dit nie 'n komponent van EMH is nie, het portefeuljebestuurders en beleggers gewoonlik 'n belang daarin om die neigings en faktore van gedragsfinansiering te leer ken.
Hoe meer jy weet oor gedragsfinansiering in die aandelemark, hoe makliker is dit om markprysvlakke en veranderinge vir besluitneming te ontleed.
Wat kan ons uit gedragsfinansiering leer?
Gedragsfinansiering vertel ons hoe finansiële besluite deur 'n reeks verskillende konsepte beïnvloed word, van kognitiewe vooroordeel tot persepsie van die finansiële markte. Alles van jou beleggingsbesluite tot jou keuses rakende finansiële beplanning en persoonlike skuld, is afhanklik van 'n reeks faktore, behalwe bloot die prys van 'n item.
Die konsep van gedragsbeplanning vir finansiële besluitneming is 'n alternatief vir "hoofstroom finansiële teorie". Die hoofstroom finansiële teorie dui daarop dat mense nie vatbaar is vir irrasionele gedrag wat deur emosie veroorsaak word nie. Hierdie konsep in heuristiek glo ook dat markte nie deur ondoeltreffendheid en onvoorspelbare kwessies beïnvloed word nie.
Dit is duidelik dat, terwyl kliënte rasionele besluite kan neem, tradisionele finansiële assesserings gebaseer op hoofstroomteorie te eng is. Sielkunde sê vir ons besluite oor onderlinge fondse, belegging en meer is gebaseer op 'n reeks persepsies en kognitiewe foute.
Die besluitnemingsproses kan beïnvloed word deur alles van oormoedelike vooroordeel, tot agterna-vooroordeel. Die gemiddelde ekonoom kan baat vind by hierdie kennis van menslike gedrag en beleggingsgedrag.
Verstaan gedragsfinansiering
Wanneer ons verstaan hoe, hoekom en wanneer mense die meeste geneig is om van rasionele verwagtinge af te wyk, verskaf gedragsfinansiering bloudrukke om ons te help om meer rasionele besluite oor geldbestuur in die werklike wêreld te neem.
Finansiële professionele persone gebruik konsepte van selfbeheersing en vooroordeel in die beleggingsomgewing om te verseker dat hulle die regte besluite neem op grond van die wisselvalligheid van die mark.
Selfs met 'n begrip van gedragsfinansiering, is daar geen waarborg dat enige besluit in die finansiële mark altyd vrugte afwerp nie. Die regte insigte in menslike gedrag kan egter die mark 'n bietjie meer voorspelbaar maak vir die betrokkenes.
