Réponse rapide: La finance comportementale est un domaine d'étude qui examine comment les influences psychologiques peuvent influencer les résultats du marché. La finance comportementale aide à comprendre les clients dans tous les secteurs.
Un aspect de l'économie comportementale, la finance comportementale est un domaine d'étude, engagé à explorer l'impact que les facteurs psychologiques, les influenceurs et les préjugés pourraient avoir sur les comportements financiers.
En finance comportementale, les experts examinent les aspects de la psychologie qui peuvent conduire à une gamme de résultats financiers dans une multitude d'industries et de secteurs. L'un des principaux axes de la finance comportementale est l'étude des « biais psychologiques ».
Les experts pensent que l'étude de la finance comportementale peut aider à expliquer divers types de changements du marché et les anomalies du marché boursier.
Qu'est-ce que la finance comportementale ?
La finance comportementale comporte plusieurs angles. Les rendements boursiers sont un domaine où les comportements psychologiques sont souvent supposés avoir un impact sur les résultats et les rendements du marché. Cependant, il existe également divers autres angles à considérer.
En fin de compte, le but de la finance comportementale est de tenter de comprendre pourquoi les gens font certains choix financiers et comment ces choix influencent les marchés. L'hypothèse est que les participants financiers à un transaction sont influencés psychologiquement. Lorsque les gens sont en situation de stress financier, cela affecte la santé physique et mentale, et vice versa.
Concepts en finance comportementale
L'étude de la finance comportementale a conduit à un certain nombre de découvertes au fil des ans. Par exemple, les préjugés sont un domaine d'intérêt majeur des finances comportementales. Il existe cinq concepts principaux souvent pris en compte par la finance comportementale :
- Comptabilité mentale : La propension des gens à allouer de l'argent à certaines fins.
- Comportement de troupeau: La tendance à mimer les comportements de la « majorité » en finance. C'est courant en bourse.
- Écart émotionnel : Prise de décision basée sur des tensions émotionnelles telles que la colère, l'anxiété, l'excitation ou la peur. Les émotions sont la clé des choix moins rationnels.
- Ancrage: Attribution d'un niveau de dépense à une certaine référence. Par exemple, les dépenses sont toujours basées sur le niveau du budget.
- Auto-attribution : Une tendance à prendre des décisions basées sur une confiance excessive dans ses compétences ou son niveau de connaissances, provenant généralement d'un talent dans un domaine spécifique.
Biais pris en compte par la finance comportementale
Comme mentionné ci-dessus, les biais sont un point d'attention commun dans la finance comportementale. Les biais et tendances individuels sont souvent identifiés pour l'analyse de la finance comportementale, tels que :
- Le biais de confirmation: Lorsque les investisseurs ont tendance à accepter des informations qui confirment leurs convictions sur une opportunité d’investissement.
- Biais expérientiel : Lorsque la mémoire d'un investisseur sur des événements récents l'amène à croire que l'événement est plus susceptible de se reproduire. Par exemple, la crise de 2008 a poussé de nombreux investisseurs à quitter le marché boursier car ils s'attendaient à davantage de difficultés économiques dans les années à venir.
- Aversion aux pertes : Lorsque les investisseurs accordent plus d'importance aux préoccupations concernant les pertes qu'aux avantages des gains du marché. Cela signifie que les investisseurs accordent une plus grande priorité à éviter les pertes, ce qui pourrait signifier de manquer d'autres opportunités.
- Biais de familiarité : Lorsque les investisseurs se concentrent sur l'investissement dans ce qu'ils connaissent, comme les investissements locaux ou nationaux. Cela peut souvent conduire à un manque de diversification entre plusieurs types d'investissements, ce qui peut entraîner plus de risques.
Finance comportementale en bourse
La finance comportementale est souvent au cœur des préoccupations des marchés boursiers. L’hypothèse d’efficience des marchés (EMH) stipule qu’à tout moment, sur un marché liquide, les cours des actions sont valorisés en fonction des informations disponibles. Cependant, les études documentent souvent des changements à long terme sur le marché des valeurs mobilières qui contredisent cette hypothèse, suggérant que la rationalité des investisseurs est plus complexe qu’on ne le pense.
L'EMH est basé sur la conviction que les participants au marché voient les prix de manière rationnelle en fonction de tous les facteurs externes et intrinsèques futurs et actuels. Alternativement, lors de l'étude du marché boursier, la finance comportementale pense que les marchés ne sont pas totalement efficaces, ce qui permet d'observer comment les facteurs psychologiques et sociaux peuvent influencer l'achat et la vente d'actions.
Une compréhension et une utilisation des biais de la finance comportementale peuvent s'appliquer régulièrement au marché boursier et à d'autres mouvements du marché boursier. De manière générale, les théories de la finance comportementale ont également contribué à fournir une explication plus claire des anomalies substantielles du marché, telles que les récessions profondes et les bulles. Bien qu'ils ne fassent pas partie de l'EMH, les gestionnaires de portefeuille et les investisseurs ont généralement intérêt à connaître les tendances et les facteurs de la finance comportementale.
Plus vous en savez sur la finance comportementale en bourse, plus il est facile d'analyser les niveaux de prix du marché et les changements pour la prise de décision.
Que pouvons-nous apprendre de la finance comportementale ?
La finance comportementale nous indique comment les décisions financières sont influencées par une gamme de concepts différents, des biais cognitifs à la perception des marchés financiers. Tout, de vos décisions d'investissement à vos choix en matière de planification financière et d'endettement personnel, dépend d'une série de facteurs, au-delà du simple prix d'un article.
Le concept de planification comportementale pour la prise de décision financière est une alternative à la «théorie financière traditionnelle». La théorie financière dominante suggère que les êtres humains ne sont pas prédisposés à un comportement irrationnel causé par l'émotion. Ce concept heuristique croit également que les marchés ne sont pas influencés par des inefficacités et des problèmes imprévisibles.
De toute évidence, alors que les clients peuvent prendre des décisions rationnelles, les évaluations financières traditionnelles basées sur la théorie dominante sont trop étroites. La psychologie nous dit que les décisions concernant les fonds communs de placement, les investissements, etc. sont basées sur une gamme de perceptions et d'erreurs cognitives.
Le processus de prise de décision peut être influencé par tout, du biais d'excès de confiance au biais rétrospectif. L'économiste moyen peut bénéficier de cette connaissance du comportement humain et du comportement d'investissement.
Comprendre la finance comportementale
Lorsque nous comprenons comment, pourquoi et quand les gens sont les plus susceptibles de s'écarter des attentes rationnelles, la finance comportementale fournit des plans pour nous aider à prendre des décisions plus rationnelles concernant la gestion de l'argent dans le monde réel.
Les professionnels de la finance utilisent des concepts de maîtrise de soi et de partialité dans l'environnement d'investissement pour s'assurer qu'ils prennent les bonnes décisions en fonction de la volatilité du marché.
Même avec une compréhension de la finance comportementale, rien ne garantit qu'une décision prise sur le marché financier sera toujours payante. Cependant, les bonnes informations sur le comportement humain peuvent rendre le marché un peu plus prévisible pour les personnes impliquées.
