Jawapan pantas: Kewangan tingkah laku ialah bidang kajian yang melihat bagaimana pengaruh psikologi boleh mempengaruhi hasil pasaran. Kewangan tingkah laku membantu memahami pelanggan merentas sektor.
Aspek ekonomi tingkah laku, kewangan tingkah laku ialah bidang kajian, komited untuk menerokai kesan faktor psikologi, pengaruh dan berat sebelah yang mungkin ada pada tingkah laku kewangan.
Dalam kewangan tingkah laku, pakar melihat aspek psikologi yang boleh membawa kepada pelbagai hasil kewangan dalam pelbagai industri dan sektor. Salah satu titik fokus utama kewangan tingkah laku ialah kajian "kecondongan psikologi".
Pakar percaya mengkaji kewangan tingkah laku boleh membantu menjelaskan pelbagai jenis perubahan pasaran, dan anomali dalam pasaran saham.
Apakah Kewangan Perilaku?
Terdapat beberapa sudut kepada kewangan tingkah laku. Pulangan pasaran saham ialah kawasan di mana tingkah laku psikologi sering diandaikan memberi kesan kepada hasil dan pulangan pasaran. Walau bagaimanapun, terdapat juga pelbagai sudut lain untuk dipertimbangkan.
Akhirnya, tujuan kewangan tingkah laku adalah untuk cuba memahami sebab orang membuat pilihan kewangan tertentu, dan cara pilihan tersebut mempengaruhi pasaran. Andaian ialah peserta kewangan dalam a transaksi dipengaruhi secara psikologi. Apabila orang mengalami tekanan kewangan, ia menjejaskan kesihatan fizikal dan mental, dan sebaliknya.
Konsep dalam Kewangan Tingkah Laku
Kajian kewangan tingkah laku telah membawa kepada beberapa penemuan selama bertahun-tahun. Sebagai contoh, berat sebelah ialah bidang tumpuan yang kuat dalam kewangan tingkah laku. Terdapat lima konsep utama yang sering dipertimbangkan oleh kewangan tingkah laku termasuk:
- perakaunan mental: Kecenderungan orang ramai memperuntukkan wang untuk tujuan tertentu.
- Tingkah laku kumpulan: Kecenderungan untuk meniru tingkah laku "majoriti" dalam kewangan. Ini adalah perkara biasa dalam pasaran saham.
- Jurang emosi: Membuat keputusan berdasarkan tekanan emosi seperti kemarahan, kebimbangan, keseronokan atau ketakutan. Emosi adalah kunci kepada pilihan yang kurang rasional.
- Berlabuh: Menetapkan tahap perbelanjaan kepada rujukan tertentu. Sebagai contoh, perbelanjaan secara konsisten berdasarkan tahap belanjawan.
- Atribusi diri: Kecenderungan untuk membuat keputusan berdasarkan terlalu yakin pada tahap kemahiran atau pengetahuan seseorang, biasanya berpunca daripada bakat dalam bidang tertentu.
Bias Dipertimbangkan oleh Kewangan Tingkah Laku
Seperti yang dinyatakan di atas, berat sebelah adalah titik tumpuan biasa dalam kewangan tingkah laku. Dalamdividua bias dan kecenderungan sering dikenal pasti untuk analisis kewangan tingkah laku, seperti:
- Kecenderungan pengesahan: Apabila pelabur mempunyai berat sebelah untuk menerimaformation yang mengesahkan kepercayaan mereka tentang peluang pelaburan.
- Bias pengalaman: Apabila ingatan pelabur tentang peristiwa baru-baru ini menyebabkan mereka percaya peristiwa itu lebih berkemungkinan berlaku lagi. Sebagai contoh, krisis pada tahun 2008 mendorong ramai pelabur meninggalkan pasaran saham kerana mereka menjangkakan lebih banyak kesukaran ekonomi pada tahun-tahun akan datang.
- Keengganan kehilangan: Apabila pelabur meletakkan lebih berat pada kebimbangan tentang kerugian daripada faedah keuntungan pasaran. Ini bermakna pelabur memberikan keutamaan yang lebih tinggi untuk mengelakkan kerugian, yang mungkin bermakna kehilangan peluang lain.
- Bias keakraban: Apabila pelabur menumpukan pada pelaburan dalam apa yang mereka tahu, seperti pelaburan milik tempatan atau domestik. Ini selalunya boleh menyebabkan kekurangan kepelbagaian merentas pelbagai jenis pelaburan, yang boleh membawa kepada lebih banyak risiko.
Kewangan Tingkah Laku dalam Pasaran Saham
Kewangan tingkah laku sering menjadi titik tumpuan dalam pasaran saham. "EMH", atau Hipotesis Pasaran Cekap, mengatakan pada bila-bila masa dalam pasaran cair, harga saham dinilai untuk mencerminkan yang tersedia dalamformation. Walau bagaimanapun, kajian sering mendokumenkan perubahan jangka panjang dalam pasaran sekuriti yang bercanggah dengan hipotesis ini, mencadangkan rasionaliti pelabur adalah lebih kompleks daripada yang kita fikirkan.
EMH adalah berdasarkan kepercayaan bahawa peserta dalam pasaran melihat harga secara rasional berdasarkan semua faktor luaran dan intrinsik masa hadapan dan semasa. Sebagai alternatif, apabila mengkaji pasaran saham, kewangan tingkah laku percaya pasaran tidak cekap sepenuhnya, yang membolehkan pemerhatian tentang bagaimana faktor psikologi dan sosial mungkin mempengaruhi pembelian dan penjualan saham.
Pemahaman dan penggunaan bias kewangan tingkah laku boleh digunakan pada pasaran saham dan pergerakan pasaran dagangan lain secara tetap. Secara umumnya, teori kewangan tingkah laku juga telah membantu memberikan penjelasan yang lebih jelas tentang anomali yang ketara dalam pasaran, seperti kemelesetan dan buih yang mendalam. Walaupun bukan komponen EMH, pengurus portfolio dan pelabur biasanya mempunyai minat untuk mengetahui arah aliran dan faktor kewangan tingkah laku.
Lebih banyak anda mengetahui tentang kewangan tingkah laku dalam pasaran saham, lebih mudah untuk menganalisis tahap harga pasaran dan perubahan untuk membuat keputusan.
Apakah yang Boleh Kita Pelajari daripada Kewangan Tingkah Laku?
Kewangan tingkah laku memberitahu kita bagaimana keputusan kewangan dipengaruhi oleh pelbagai konsep yang berbeza, daripada kecenderungan kognitif kepada persepsi terhadap pasaran kewangan. Segala-galanya daripada keputusan pelaburan anda kepada pilihan anda berkenaan perancangan kewangan dan hutang peribadi, bergantung kepada pelbagai faktor, di luar sekadar harga sesuatu item.
Konsep perancangan tingkah laku untuk membuat keputusan kewangan adalah alternatif kepada "teori kewangan arus perdana". Teori kewangan arus perdana mencadangkan manusia tidak terdedah kepada tingkah laku tidak rasional yang disebabkan oleh emosi. Konsep dalam heuristik ini juga percaya pasaran tidak dipengaruhi oleh ketidakcekapan dan isu yang tidak dapat diramalkan.
Jelas sekali, walaupun pelanggan boleh membuat keputusan yang rasional, penilaian kewangan tradisional berdasarkan teori arus perdana adalah terlalu sempit. Psikologi memberitahu kita keputusan tentang dana bersama, pelaburan dan banyak lagi adalah berdasarkan pelbagai persepsi dan kesilapan kognitif.
Proses membuat keputusan boleh dipengaruhi oleh segala-galanya daripada kecenderungan terlalu yakin, kepada berat sebelah pandang belakang. Rata-rata ahli ekonomi boleh mendapat manfaat daripada pengetahuan tentang tingkah laku manusia dan tingkah laku pelaburan ini.
Memahami Kewangan Tingkah Laku
Apabila kita memahami cara, sebab dan bila orang berkemungkinan besar menyimpang daripada jangkaan rasional, kewangan tingkah laku menyediakan pelan tindakan untuk membantu kita membuat keputusan yang lebih rasional berkenaan pengurusan wang di dunia nyata.
Profesional kewangan menggunakan konsep kawalan diri dan berat sebelah dalam persekitaran pelaburan untuk memastikan mereka membuat keputusan yang betul berdasarkan ketidaktentuan pasaran.
Walaupun dengan pemahaman tentang kewangan tingkah laku, tidak ada jaminan sebarang keputusan dalam pasaran kewangan akan sentiasa membuahkan hasil. Walau bagaimanapun, cerapan yang betul tentang tingkah laku manusia boleh menjadikan pasaran lebih mudah diramal bagi mereka yang terlibat.
