Resposta rápida: As finanças comportamentais são uma área de estudo que analisa como as influências psicológicas podem influenciar os resultados do mercado. As finanças comportamentais ajudam a entender os clientes em todos os setores.
Um aspecto da economia comportamental, as finanças comportamentais são uma área de estudo comprometida em explorar o impacto que fatores psicológicos, influenciadores e vieses podem ter nos comportamentos financeiros.
Em finanças comportamentais, os especialistas analisam os aspectos da psicologia que podem levar a uma série de resultados financeiros em uma série de indústrias e setores. Um dos principais focos das finanças comportamentais é o estudo do “viés psicológico”.
Especialistas acreditam que estudar finanças comportamentais pode ajudar a explicar vários tipos de mudanças no mercado e anomalias no mercado de ações.
O que é Finanças Comportamentais?
Existem vários ângulos para as finanças comportamentais. Os retornos do mercado de ações são uma área em que os comportamentos psicológicos são frequentemente considerados como tendo impacto nos resultados e retornos do mercado. No entanto, também existem vários outros ângulos a serem considerados.
Em última análise, o objetivo das finanças comportamentais é tentar entender por que as pessoas fazem certas escolhas financeiras e como essas escolhas influenciam os mercados. A suposição é que os participantes financeiros em uma transação são influenciados psicologicamente. Quando as pessoas estão sob estresse financeiro, isso afeta a saúde física e mental e vice-versa.
Conceitos em Finanças Comportamentais
O estudo das finanças comportamentais levou a uma série de descobertas ao longo dos anos. Por exemplo, vieses são uma forte área de foco das finanças comportamentais. Existem cinco conceitos principais frequentemente considerados pelas finanças comportamentais, incluindo:
- Contabilidade mental: A propensão das pessoas para alocar dinheiro para determinados fins.
- Comportamento de rebanho: A tendência de imitar os comportamentos da “maioria” nas finanças. Isso é comum no mercado de ações.
- Lacuna emocional: Tomada de decisão baseada em tensões emocionais, como raiva, ansiedade, excitação ou medo. As emoções são a chave para escolhas menos racionais.
- Ancoragem: Atribuir um nível de gastos a uma determinada referência. Por exemplo, gastar consistentemente com base no nível do orçamento.
- Autoatribuição: Tendência de tomar decisões com base no excesso de confiança na própria habilidade ou nível de conhecimento, geralmente decorrente de um talento em uma área específica.
Vieses Considerados pelas Finanças Comportamentais
Conforme mencionado acima, vieses são um ponto comum de foco em finanças comportamentais. Vieses e tendências individuais são frequentemente identificados para análise de finanças comportamentais, como:
- Viés de confirmação: Quando os investidores têm uma tendência a aceitar informações que confirmam suas crenças sobre uma oportunidade de investimento.
- Viés experiencial: Quando a memória de um investidor sobre eventos recentes o leva a acreditar que é mais provável que o evento aconteça novamente. Por exemplo, a crise de 2008 levou muitos investidores a deixar o mercado de ações porque esperavam mais dificuldades econômicas nos próximos anos.
- Aversão à perda: Quando os investidores dão mais peso às preocupações com as perdas do que aos benefícios dos ganhos do mercado. Isso significa que os investidores atribuem uma prioridade maior para evitar perdas, o que pode significar perder outras oportunidades.
- Viés de familiaridade: Quando os investidores se concentram em investir no que sabem, como investimentos locais ou domésticos. Isso geralmente pode levar à falta de diversificação em vários tipos de investimentos, o que pode levar a mais riscos.
Finanças Comportamentais na Bolsa de Valores
Finanças comportamentais são frequentemente um ponto de foco no mercado de ações. A “EMH”, ou Hipótese de Mercado Eficiente, diz que em qualquer momento em um mercado líquido, os preços das ações são valorizados para refletir as informações disponíveis. No entanto, estudos frequentemente documentam mudanças de longo prazo no mercado de valores mobiliários que contradizem essa hipótese, sugerindo que a racionalidade do investidor é mais complexa do que pensamos.
O EMH é baseado na crença de que os participantes do mercado veem os preços racionalmente com base em todos os fatores externos e intrínsecos futuros e atuais. Alternativamente, ao estudar o mercado de ações, as finanças comportamentais acreditam que os mercados não são totalmente eficientes, o que permite observar como fatores psicológicos e sociais podem influenciar a compra e venda de ações.
Uma compreensão e uso de vieses de finanças comportamentais podem ser aplicados ao mercado de ações e outros movimentos do mercado de negociação regularmente. Em termos gerais, as teorias de finanças comportamentais também ajudaram a fornecer uma explicação mais clara de anomalias substanciais no mercado, como recessões profundas e bolhas. Embora não seja um componente do EMH, os gerentes de portfólio e investidores geralmente têm interesse em conhecer as tendências e os fatores das finanças comportamentais.
Quanto mais você souber sobre finanças comportamentais no mercado de ações, mais fácil será analisar os níveis de preços do mercado e as mudanças para a tomada de decisões.
O que podemos aprender com as finanças comportamentais?
As finanças comportamentais nos dizem como as decisões financeiras são influenciadas por uma variedade de conceitos diferentes, desde o viés cognitivo até a percepção dos mercados financeiros. Tudo, desde suas decisões de investimento até suas escolhas em relação ao planejamento financeiro e dívidas pessoais, depende de uma série de fatores, além do preço de um item.
O conceito de planejamento comportamental para a tomada de decisões financeiras é uma alternativa à “teoria financeira convencional”. A teoria financeira dominante sugere que os seres humanos não estão predispostos ao comportamento irracional causado pela emoção. Este conceito em heurística também acredita que os mercados não são influenciados por ineficiências e problemas imprevisíveis.
Claramente, embora os clientes possam tomar decisões racionais, as avaliações financeiras tradicionais baseadas na teoria dominante são muito limitadas. A psicologia nos diz que as decisões sobre fundos mútuos, investimentos e muito mais são baseadas em uma variedade de percepções e erros cognitivos.
O processo de tomada de decisão pode ser influenciado por tudo, desde o viés de excesso de confiança até o viés de retrospectiva. O economista médio pode se beneficiar desse conhecimento do comportamento humano e do comportamento do investimento.
Entendendo as Finanças Comportamentais
Quando entendemos como, por que e quando é mais provável que as pessoas se desviem das expectativas racionais, as finanças comportamentais fornecem planos para nos ajudar a tomar decisões mais racionais em relação à gestão do dinheiro no mundo real.
Os profissionais financeiros usam conceitos de autocontrole e viés no ambiente de investimento para garantir que estão tomando as decisões corretas com base na volatilidade do mercado.
Mesmo com uma compreensão das finanças comportamentais, não há garantia de que qualquer decisão no mercado financeiro sempre compensará. No entanto, os insights certos sobre o comportamento humano podem tornar o mercado um pouco mais previsível para os envolvidos.
